免费注册  找回密码

设为首页 | 加入收藏

上一篇:市场都是骗人的吗?

决定你投资命运的因素:习惯

长期形成的不良习惯很难改变。有一些投资者计划做得很好,一旦进入市场开始交易就乱套了,无法很好地执行计划,他们在不知不觉间还是会沿着原来的习惯进行交易。

“任何的进步和成功,其实不是开始于学习,而是习惯的改变。如果习惯不改变,可能由原来的穷人变成有理论知识的穷人,能滔滔不绝的解释自己贫穷的原因。如果习惯不改变,散户可能成为很有理论水平的散户,并且为自己的结局找到理论上的合理解释。所以要想取得投资的成功,首先要把曾经失败的投资习惯改掉。”——盛东辉

曾有许多朋友问起:影响投资和交易最重要的因素是什么?我认为是“习惯”。

长期形成的不良习惯很难改变。有一些投资者计划做得很好,一旦进入市场开始交易就乱套了,无法很好地执行计划,他们在不知不觉间还是会沿着原来的习惯进行交易。

这个过程中,习惯有着巨大的力量推动着我们。尽管有时候我们的脑子里很清楚,但我们在投资时难免又不由自主地沿用多年习惯的方式。

正如巴菲特所言:“习惯的锁链总是轻得难以察觉,等到察觉时却已重得难以挣断。”

别说是我们这些凡人积习难改,即使是巴菲特这样的投资大师,改掉自己只买便宜货的投资习惯,也花了20多年时间。从巴菲特的经历来看,改变老习惯,形成新习惯,有三大困难:

第一,认识到原有的不良习惯非常困难。

巴菲特嘲笑自己花了20年才认识到自己的习惯存在缺陷,并让自己吃了不少教训:

“你必须要注意的是,你们的董事长我一直是一个能够快速学习的家伙,只用了20年时间,就认识到买入好公司是多么的重要。在这20年间,我到处寻找‘便宜货’——很不走运的是我确实找到了一些便宜货。为此我受到的惩罚是受到一场教育,对于非全线的农场设备制造商、三流的百货商店,以及新英格兰地区的纺织厂的经济状况有了更好的理解。”

“(过去25年)我所犯的第一个错误,就是买下伯克希尔公司的控制权。虽然我很清楚这家公司的纺织业务没有什么发展前景,但是它的股票价格看起来实在太便宜了,让我无法抵挡买入的诱惑。我在早些年间买入这类便宜货股票相当赚钱,但是到1965年我收购伯克希尔时,我逐渐意识到这种投资策略并不是那么理想……以一般的价格买入一家非同一般的好公司,远远胜过用非同一般的好价格买下一家一般的公司。芒格很早就明白了这个道理,我却是一个迟钝的学生。但是现在我也明白了,我们买入公司或者股票时,我们寻找的是一流的公司,而且还要有一流的管理。”

第二,改变习惯过程更是难上加难。

芒格说过:“巴菲特的投资思维确实有些轻微的阻塞,因为他在导师格雷厄姆的投资模式下做了很多年投资,而且赚了很多钱。想要从这种非常成功的投资模式转换到新的投资模式,实在是非常困难。”

千万不要以为,习惯可以一夜之间彻底改变,这需要很长一段时间慢慢来。巴菲特把自己的转变归功于芒格的影响:

“如同格雷厄姆教导我挑选廉价股,芒格不断告诫我不要只买进便宜货,这是他对我最大的影响,让我摆脱了格雷厄姆观点的局限,这就是芒格思想的力量,他拓展了我的视野。”

巴菲特表示自己很多看法是慢慢地转向了芒格的观点:“我不断进化,我以非同寻常的速度从猩猩进化到人类。”

第三,成功改变习惯后有时也难免旧病复发。

即使是巴菲特花了25年基本改掉了偏爱便宜货的旧习惯,后来养成新习惯只买好公司做了很多年,但是201282岁的巴菲特发现自己还是很难完全改掉老习惯,偶尔还是会犯下同样的错误:

50多年前,芒格就告诉我,以一个一般的价格买入一家非同一般的公司,远远好过于以一个非同一般的价格买入一家一般的公司。尽管他的这个观点背后的逻辑很有说服力,我有时还会回到我寻找便宜货的老习惯,这种收购企业寻找便宜货的结果介于低得可以忍受和糟糕得无法忍受之间。幸运的是,我犯下错误往往是在收购小企业的时候。我们收购大企业的结果往往都相当不错,少数几笔大型收购的结果可以说非常不错。”

巴菲特说:“如果我只学习格雷厄姆,就不会这么富有。”

改变多年的投资习惯非常困难,正是这个改变,让巴菲特的投资成就远远超过格雷厄姆,也远远超过格雷厄姆其他所有学生。

作为普通投资者而言,每个人因知识结构水平、投资经历、心理承受力等各种因素的影响,也免不了有各种不良的习惯,要从旧有的习惯枷锁中挣脱出来,改变自己的投资方法,乃至改变命运都是一个巨大的挑战,要么习惯干掉你,要么你干掉习惯。

最终决定你投资命运的因素只有一个:习惯。

下一篇:两年半,从70万亏到6万,他是如何做到的?
阅读(84)| 评论(0)| 点赞(0)
分享到:

关于阅读

免费注册会员后,可以发表评论    免费注册

我来说几句吧
发表评论

共有0访客发表了评论

收益率股票名称股票代码入选日期查看
285.64%涪陵榨菜0025072016-7-2
142.94%新兴铸管0007782016-7-2
127.86%中国神华6010882016-7-2
102.27%青岛啤酒6006002016-7-3
73.19%冀中能源0009372016-7-2
57.64%平煤股份6016662017-6-20
26.97%二三四五0021952017-6-26
25.00%华测检测3000122017-8-14
收益率股票名称股票代码入选日期查看
285.64%涪陵榨菜0025072016-7-2
142.94%新兴铸管0007782016-7-2
127.86%中国神华6010882016-7-2
102.27%青岛啤酒6006002016-7-3
73.19%冀中能源0009372016-7-2
57.64%平煤股份6016662017-6-20
26.97%二三四五0021952017-6-26
25.00%华测检测3000122017-8-14
收益率股票名称股票代码入选日期查看
6526.81%东方财富3000592012-11-11
4361.81%同花顺3000332012-11-11
757.81%万丰奥威0020852012-11-11
819.91%欧比特3000532012-11-11
661.84%中国中冶6016182014-3-24
643.91%万向钱潮0005592012-11-11
581.54%浙江龙盛6003522012-11-11
277.64%长江证券0007832014-1-1

市场行情

  • 上证
  • 恒指
  • 道指
  • 人民币
  • 基金指数

联系我们

联系我们

业务咨询QQ:1157595577
    QQ:1257595577
联系手机:13501505577
联系电话:020-28136290
     【9:30--17:30】
地址:广州市白云区丛云路816号柏丰商务大厦8层(总部)
   广州市广州大道北1421号圣地大厦(操作部)

点击关闭