免费注册  找回密码

设为首页 | 加入收藏

上一篇:普通投资者在市场里能赚到什么钱?

投资的最高境界是什么样的?

对于投资大师巴菲特而言,就只有一句话:“我们的投资理念非常简单,真正伟大的投资理念常常用简单的一句话就能概括!”

大部分人现在要做的事情,不是去学更多的炒股知识,而是要忘掉你所知道的东西。中国基本上的散户,已经接近经济学家的水平了。但经济学家从来没有炒股发财的。看些山水田园可能更能让你赚钱。以无制有,器用者空——意思是你现在根本是个没用的东西,因为你已经早就被填满了。所以装不下任何东西,自然也包括财富。——盛东辉

我们经常可以看到市场里有这么几类人,他们把投资搞得非常复杂。

一是学院派,主要就复杂的数学模型、复杂的理论、复杂的推理,来得出一个自己需要的结果——企业估值、股票价格等。

二是宏观派,主要是用复杂的宏观经济理论、复杂的经济数据和经济模型,推导宏观经济走向,以此判断股市走势。

三是技术派:主要是用复杂的技术指标,复杂的股价、成交量等波动数据,依靠复杂的计算比较,来推导行情及个股走势。

但是对于投资大师巴菲特而言,就只有一句话:“我们的投资理念非常简单,真正伟大的投资理念常常用简单的一句话就能概括!”

巴菲特这样的价值投资者崇尚保守的投资哲学,意味着只作简单的投资。他们坚信:简单的就是美好的,越简单,越不平凡。他们愿意永远坚持简单的逻辑、简单的思维,致力于寻找简单中的不平凡,并且总是要求自己更保守、更苛刻、更简单。

价值投资特别强调对投资对象要有充分的理解。投资者不应该投资于那些自己不能理解的投资对象,不应该使用那些自己不能理解的投资工具。因为任何人都没有能力对其不理解的东西做出正确的判断。

说到人类理解力与判断力这个哲学话题,有一个定律:越是简单越容易理解,对越容易理解的事物越容易做出正确的判断。投资方法与工具的简单,使得投资者易于掌握;投资对象的简单,使得简单的投资成为可能。简单与价值投资的相关性不仅仅限于对投资对象的要求,即不仅仅投资对象是简单的,投资本身也应该是简单的。

简单的重要性来自于其与真理的相关性。有人说,简单是真理的属性,是天道的印玺。最简单的往往也是最真实的,复杂到没人能懂的真理也绝不是真理。尤其是在投资领域,中国有句被频繁引用的箴言——“大道至简”——真正的大道理都是很简单的,通俗而易懂。价值投资者虽然追求简单,但是必须正面复杂,必须有能力理解复杂,并最终能把复杂的事情化约为简单,而且是正确的简单。

最简单的也往往最能持久。简单,方方面面维持成本就越低,付出就越少。复杂意味着不易理解、不确定性多、风险大、成本高。跟复杂相比,简单意味着风险小,不确定性少,容易理解。简单才能聚焦、专注,才能重复。越简单的投资也越省时间、越省钱。

如何才能做到简单呢?英国哲学家奥康姆的建议是把多余的、不必要的东西全部剃除——即奥卡姆剃刀原理。剪掉剃掉的越多,剩下的就越简。麦当劳连锁经营模式的创立者雷克罗克说:要让自己的商业模式既简约又愚拙(keep it simple and stupid)。而有能力化繁复为简约、若愚守拙,才是真正的大智慧。

在投资领域,口谈大道至简的人很多,实践大道至简的人却很少。很多人把大道至简天天挂在嘴上,却不愿意真正去追随至简的价值投资之道。常有专业投资人员把投资变得过于复杂,以炫耀其专业技能。很多投资者也喜欢避开简单,纠缠复杂,总觉得不复杂一些,心里就不踏实,似乎越复杂越安全。也许是由于践行简约难度太大,所以多数人被迫选择复杂。正如十九世纪美国伟大的浪漫主义诗人朗费罗说:“最高的卓越是简约!”(The supreme excellence is simplicity.)可以想象,能达到简约境界的卓越绝非易事。

成功往往是从一个想法开始的。成功的想法都是简单的,复杂到没有人能懂的想法很难成功。成功就是将复杂的事情简约化,而后将简约的事情重复做。成功的天平往往向那些善于化繁为简的投资者倾斜。成功的投资,就是选定一套简单的正确的方法,长期坚持下去,不随大流,不怕寂寞。

通常而言,投资成功的关键在于投资于一个成功的公司。而成功的公司,其商业模式必须简单易懂,其产品必须简单易卖,简单好用,就像喝可乐、饮啤酒、抽香烟那样。如果投资对象在商业模式上很复杂,这就会增加企业本身在未来经营上的不确定性,而且也不利于投资者对该企业做出正确的判断和理解。

至简的投资之道不是非常复杂,而是非常简单:这就是寻找业务简单的业务模式、简单的经营方式、简单的产品的优秀长青公司,以合理的价格买入并长期持有。最简单的投资就是捡钱。巴菲特说:“我只跨越半米的栏杆,而不寻求跨越更高的栏杆。”但凡复杂繁琐程度超过捡钱或难度超过跨越半米的栏杆,就应该知繁而退、知难而退,无所作为。

投资大师罗杰斯说过:在证券市场赚钱其实很简单,我一直要等到钱堆在角落里,我所要做的仅仅是走过去拾起那些钱,在此期间我什么事也不做。投资的最高境界是等着财富在某个角落堆积如山,然后你合法地、正当地把它拾走,你只是一个收集者。这一捡钱的场面貌似神话,却是实实在在发生的。假如你在牛市的时候潜心研究并瞄准好优质的资产,当熊市袭来的时候,投资者像旅鼠一样落荒而逃,弃下的廉价资产遍地都是,其中也不乏优质资产。这便是价值投资者出击捡钱的时候。

能看透复杂是聪明,能在此基础上做到简单是智慧。伟大的投资家都是高明的简化家,能够神奇地化繁为简。聪明的人能够把简单变成复杂,而智者才能让复杂回归简单。甚至在一切事业中,能够做到化繁为简,才是真正成功的开始。如果复杂跟简约进行竞赛,最终胜出的一定是简约。美国哲学家爱默生说过:“没有什么比伟大更简约,的确,能简约就伟大。”

下一篇:投资哲学——人性的弱点和理性能力局限性的洞见
阅读(339)| 评论(0)| 点赞(0)
分享到:

关于阅读

免费注册会员后,可以发表评论    免费注册

我来说几句吧
发表评论

共有0访客发表了评论

收益率股票名称股票代码入选日期查看
142.94%新兴铸管0007782016-7-2
127.86%中国神华6010882016-7-2
82.08%涪陵榨菜0025072016-7-2
73.19%冀中能源0009372016-7-2
57.64%平煤股份6016662017-6-20
26.97%二三四五0021952017-6-26
25.00%华测检测3000122017-8-14
14.78%上海电气6017272017-9-21
收益率股票名称股票代码入选日期查看
142.94%新兴铸管0007782016-7-2
127.86%中国神华6010882016-7-2
82.08%涪陵榨菜0025072016-7-2
73.19%冀中能源0009372016-7-2
57.64%平煤股份6016662017-6-20
26.97%二三四五0021952017-6-26
25.00%华测检测3000122017-8-14
14.78%上海电气6017272017-9-21
收益率股票名称股票代码入选日期查看
6526.81%东方财富3000592012-11-11
4361.81%同花顺3000332012-11-11
757.81%万丰奥威0020852012-11-11
819.91%欧比特3000532012-11-11
661.84%中国中冶6016182014-3-24
643.91%万向钱潮0005592012-11-11
581.54%浙江龙盛6003522012-11-11
277.64%长江证券0007832014-1-1

市场行情

  • 上证
  • 恒指
  • 道指
  • 股指期货
  • 国债期货

联系我们

联系我们

业务咨询QQ:1157595577
    QQ:1257595577
联系手机:13501505577
联系电话:020-28136290
     【9:30--17:30】
地址:广州市白云区丛云路816号柏丰商务大厦8层(总部)
   广州市广州大道北1421号圣地大厦(操作部)

点击关闭