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个股的基本面我们怎么来研究?

作为公司的基本面研究,我们也需要关注以下几个重点,然后再来确定这算不算一个好的企业。

某个股票成为牛股的基础需要持续上升的业绩和持续发展的空间,持续上涨的业绩,是支撑一个股票的连续走牛的根本因素。我们都明白一点,这里存在一个统计学的问题。一个平时学习非常好的学生,在下一次考试中,比平时学习不好的学生,要考出出色的成绩的概率大的多。

虽然我们都知道A股的大量上市公司有造假的习惯,但造假也只能是在一个短周期里做到,没有一个企业能够持续不断的造假。就像我们遇到骗子,为了行骗得逞,他们会很热心而且很理解你的各种想法。但这种热心只能是没有骗到手的前期。如果一个骗子一辈子对你很热情,那这个就不能是骗子了。作为公司的基本面研究,我们也需要关注以下几个重点,然后再来确定这算不算一个好的企业。

1、关于净资产。

这是考量一个公司到底值几个钱最直观的数字,但看这点的时候,需要看几年的连续性,也就是这个企业是不是存在连续增长的过程。有的企业能发现,业绩突然变好了,但这个东西必须要对比净资产。有的公司,出售了企业的部分资产,把所得计入业绩,有时候看的业绩暴增,其实是把自己的老本卖掉了。而一个好公司,净资产必定是持续增长的。现在很多网络科技公司,属于轻资产,他们初期的净资产不是很高,我们也不能就此断定这个公司不好,一般情况下,轻资产的公司,净资产的增加往往会更快,因为轻资产的公司,一般利润空间会特别大。每年产生大量的利润,会逐步的累积到净资产上去。

2、关于业绩。

一个好公司,必定是业绩的持续增长,而这个增长过程,必须要看5年以上的情况。这里的一个重点是持续的增长,业绩很好的企业不等于持续的增长,这一点是必须要注意的。比如一些铁路运输,它们的业绩是很好的,但无法持续增长。再比如电力企业,业绩也不错,但要增长是很困难的。因为一是无法突破发电的量,二是无法提高电价。但一些周周期性企业,在掉到低估之后,就会出现几年的持续性增长。比如现在的煤炭有色等资源类企业。

3、业绩来源。

业绩从什么地方来,是要仔细分析的指标。A股有许多公司是不务正业的,比如大量的公司抛开主业投资期货和股票,这样的公司,没什么长期投资的潜力,业绩也不能保持持续的稳定。业绩的来源,一定要是来自主业,而不是某个地方投机来的业绩,因为投机来的东西,也许下一次,就被投机掉了。所以好的公司,必定有一个非常突出的主业收益,应该要占整个利润的90%以上。

4、企业负债率。

一个好企业,是不需要欠债或尽量少欠债,所以负债率过大的企业,估计就只能给银行打工了,想要怎么发展,可能性就变得很小。而创业初期,也许负债会很高,但必须对比几年的负债情况,一个好公司,负债率应该是一个阶梯下降的过程,不欠别人的,才是好一户人家,公司也是如此。

5、企业现金流。

现金流的状态,应该走的和负债率相反的状态,逐步上升才是有可能发展的潜力。但看这个指标的时候,应该马上对比负债率,有的企业现金流上来了,但许多企业,不是因为自己赚了更多的钱,而是欠了更多的债。

6、销售毛利率。

企业毛利率的上升和基本稳定,是考察一个企业产品优势和利润来源的基础。现在中国的许多企业,基本上的毛利率,几乎和银行的利息持平,这样的企业,就已经失去成长的空间。这样的企业一般就是我们常说的僵尸企业。一个企业毛利率开始下降的时候,基本上就已经不再是发展期了。

7、历年的分红情况。

一个永远不分红的企业,如果去投资,那不叫投资,就象把自己的钱给别人办企业,不给你半点好处,白用资金,这个应该没人愿意的。分红是否大度,是一个企业管理层道德的基本考量。买个股票,我们基本上没什么机会接触人家的董事长,但我们也许只能用这个手段作为一个标准了。一个好企业,是不需要,不必要依靠投资者的红利发展的。所以有一个高额度的分红,才是一个好企业。

综合:

一个好公司,就是有比较高的净资产,持续增长的业绩,持续增长的现金流,持续下降的负债率,一个很高的和稳定的销售毛利率,再加上良好的分红记录。这样的股票,才是一个牛股的基础!而且随着深港通和沪港通的开通,而且现在管理层还在研究其他的通。其实,现在A股市场已经走向国际化,这里已经不再是我们散户在战斗的地方了。但是,这样一来,市场的风格也会逐步的趋向于国际化的格局,我们早几年大量散户和机构自己闭门造车的投资方式,将会逐步退出历史的舞台。A股的股票哪些品种是不是值得投资,也不再是我们自己说了算,全球性的价值参考体系将会在A股市场体现出来。股市中大量我们熟知的某些概念,未来将会成为历史名词。价值两个字,必须是未来市场的主导。

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82.08%涪陵榨菜0025072016-7-2
73.19%冀中能源0009372016-7-2
57.64%平煤股份6016662017-6-20
26.97%二三四五0021952017-6-26
25.00%华测检测3000122017-8-14
14.78%上海电气6017272017-9-21
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82.08%涪陵榨菜0025072016-7-2
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57.64%平煤股份6016662017-6-20
26.97%二三四五0021952017-6-26
25.00%华测检测3000122017-8-14
14.78%上海电气6017272017-9-21
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4361.81%同花顺3000332012-11-11
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