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赵稳:A股的大牛市启航了吗?不妨对比一下美股

 

11995~2005

1995年至2000年是历史上A股和美股较为同步的牛市。

 

1:道指和沪指月K线图(1995~2005

来自同花顺行情(以下同)

道琼斯指数从3800点附近涨至接近12000点的位置,涨幅超过200%

而上证指数从500多点涨至2001年的2245点,涨幅约为300%

2001年互联网泡沫破裂后,道指的最大跌幅约为40%,但2002年底就已触底,2003年至2005年,道指基本反弹至2000年的高点附近。

但是A股在2001年见顶之后便开始了漫漫熊途,至2005年的沪指998大底,跌幅超过了50%

也就是说,同样是一轮牛熊,美股反弹接近前高,基本恢复元气了,A股还在大坑底部趴着。

22006~2007

众所周知,2006~2007年是A股迄今为止最大的一波牛市,最大涨幅超过了500%

 但是反观美股,却没有什么存在感,道琼斯指数只是从万点附近涨至最高的14000多点,两年最大涨幅不到40%

 

2:道指和沪指周K线图(2006~2007

32008~2013

时间进入2008年,席卷全球的金融危机中,A股的跌幅超过了70%,而美股跌幅也超过50%

 

3:道指和沪指月K线图(2008~2013

并且,08年后,A股开启了一轮漫长的熊市,虽然每年都有一点反弹(特别是09年),但是总体上一路走低。

但是美股在2009年便开始了新一轮牛市,至2013年,美股道指已创下16000多点的新高,距离09年的低点,涨幅超过150%

42014~2015

14~15年的牛市里,A股的最大涨幅超150%,而美股却再一次丢失了存在感。20155月,道指的最高点是18351点,13年后的一年半时间里,涨幅可怜的不到15%

 

4道指和沪指周K线图(2014~2015

52015~2018

 

5:沪指和道指月K线图(2015~2018

15年下半年之后,A股持续走低,虽然1617年间有结构性的行情,但挡不住整个市场的熊步,至20191月,沪指跌幅超过50%,而在此期间创业板的最大跌幅更是超过了70%,和08年绝对有的一拼。

而在这三年多时间里美股连创新高,18年的最高点距离15年时的最低点,涨幅超过了70%

另外,如果我们如果只看2018年:沪指从3587点至2440点调整幅度略超30%;而道指的最大调整幅度大约是20%

最后我们总结一下:

一、美股和A股一起进入熊市后,美股总是见底后快速开始走牛,而A股则分道扬镳,美股一路往上,A股越走越低。

二、一般要美股反弹或走牛至高位,A股才最终见底。比如05年,14年,包括19年初的美股,都是在市场相对高位。

三、A股开始走牛的时候,美股便开启隐身模式,A07年和15年的牛市期间,美股都是跟涨一点点,意思一下。

四、大危机都是在大繁荣之后,010715年皆是如此,(如果09年也算的话)大A股见顶之前,涨幅至少都在100%以上。(18年的调整,可以看做15年后熊市的延续)

五、A股的波动幅度大大超过美股,牛市涨得更多,熊市跌得更惨。

关于这一点,之前有文章分析过了,有兴趣的朋友可以再回头看看:

→链接《美股和我们究竟有哪些区别?》

综上,如果把A股和美股看做一个整体(全球)市场,或许是这么个“套路”:

主力总是先把美股拉起,一边拉升美股,一遍打压A股;美股拉至高位后就把追高的散户套在美股里,让他们高位站岗不动了,而这时候A股这边的散户也基本割干净了;于是,主力又回过头开始拉升A股;当A股市场也赚够之后,两边开始同时砸盘,资本市场血流成河;而后,新的轮回(周期)再一次拉开大幕。

最后,我们看目前(19年)的市场状况,美股的位置和05年,14年时候类似(前高、新高、或类似双头),都好像要见顶的节奏。

 

6:道指月K线图(1995~2019

但是同时期A股的走势,都是低位刚刚起步。

虽然有时历史看起来惊人的相似,但却不会简单的重复,至于未来怎么走,咱且行且珍惜吧!

(附注:文中数据以美股道指和A股沪指互为对比参照,如果选择不同的指数,比如标普500或深圳成指,数据和走势图会略有不同,但是结论应该基本上是一致的。)

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  • 邓东祥
    稳兄厉害
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